張靖愛股票投資經驗分享

新光證券

【ETF生財術】股民齊力空台股 元大台灣50反1竟成另類台灣之光…

台股終於站穩萬點之上,但卻有一大群投資人「看衰」,認為再漲有限,於是跑去買元大台灣50反1 ETF(00632R),準備賺一筆台股下跌的災難財。

股民這股「看衰大盤」的力量有多大?從元大台灣50反1規模爆增到新台幣656億元,就可以看出股民的看壞程度,而這意外的讓元大台灣50反1躍升為全球規模最大的反向ETF,成為另類的台灣之光。但看壞台股,買元大台灣50反1就會賺嗎?答案是:不一定喔!

過去如果要放空大盤,投資人有4個選擇,包括運用0050融券賣出、0050借券賣出、賣出台灣加權指數期貨、買進台灣加權指數賣權。

根據6月28日的價格計算, 這4種放空成本從9500元~11萬元不等,而且投資過程相對複雜,中間牽涉到券源不足、強制回補、標借標購、權益補償、追繳保證金、期貨轉倉、斷頭砍倉及選擇權到期時間價值歸零等問題。

自從有了元大台灣50反1後,不少想放空的投資人選擇該工具,主要原因是操作上相對簡單,可解決交易策略不連續及資金水位風險控管等問題,因為買進元大台灣50反1就像買進個股一樣,就算股價下跌,也不會因為保證金不足而被券商追繳,或被迫斷頭。

然而,買進元大台灣50反1就一定能賺到台股大盤下跌的災難財?就能為自己的台股投資部位做避險嗎?答案是:不一定!而且長期持有元大台灣50反1,很可能會套牢賠錢。

為什麼會這樣呢?本週《台股ETF圖文專題》,就用11張圖,帶大家認識這檔台灣之光!


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